咳咳,我也做一下2007年年终盘点

1 次贷危机席卷全球,多国央行联手救市

美国次贷危机对世界金融格局的影响再次展示了经济全球化的整体性和脆弱性达到何种惊人程度。金融工具将不仅仅是“器”,任何与流动性这一阿克琉斯脚踵沾边的细小杠杆都隐藏着巨大的杀伤力。特里谢在欧洲银行大会上的严肃发言言犹在耳:先生们,对金融工具的监管刻不容缓。各国央行在略为矜持的犹疑后马上被市场拖入拯救流动性的奋战中。尽管数以千亿计的美金暂时阻止了形势的恶化,但是面对由成千上万的金融工具格致隔离开的金融市场二元结构的根深蒂固的对立矛盾,2008年无疑还是艰难多舛的一年。

2 美元持续走低,各国喜忧参半

从短期来看,次级信贷危机自然是促使美元下行的直接因素之一。但是从历史上看,巨额财政赤字和贸易逆差的双赤字严峻状况是美元走低的更大驱动力。美元贬值对于美国本身似乎利大于弊,而作为国际金融系统最重要的存储货币,美元疲软令其他国家亦喜亦忧。欧元作为国际货币的重要性日益凸现,但是强势欧元使本来发展就日渐趋缓的欧洲在国际贸易方面的竞争力被削弱。亚洲各国央行纷纷抛本币买入美元防止本国货币对美元升值过快。外汇储备已日渐烫手的中国显然不会在汇率问题上掉以轻心,连普通股民现在也可以看出国家在抑制通膨加息和稳定人民币升值步伐之间的左右为难。

3 石油价格突破百元,能源话题再度升温

在金融市场如此动荡的2007下半年,石油与黄金大幅飙升,大宗商品成为资金的避风港显然都是顺理成章的事情。加之委内瑞拉、伊朗搞事不断,尼日利亚天灾人祸,多年忽悠的百元线终于在08年赢得开门红。

4 欧洲遭遇非洲说“不”,再次凸显世界变局

尽管近年来中非、印非合作炒得很热闹,不过非洲在欧洲人眼中的自留地身份并未发生明显改变,但是07年里斯本欧非峰会上的多处摩擦却让欧洲不得不开始正视一个羽翼正逐渐丰满(别人塞来很多鸡毛掸子)的非洲大陆。为了维护本国脆弱的民族工业,很多非洲国家对欧洲为自己畅通无阻大开绿灯的贸易合作协议提出质疑。在人权、民主这类老调重弹的问题上也难以有实质性进展。但是话说回来,即便非洲国家可以挟中、印以自重,与欧盟之间的撒娇意味还是颇足的。其与欧洲传统和现实中“血浓于油”的关系并不是那么容易就被拆离的。

5 IMF制定新规则,矛头指向新兴国家

2007年6月15日,国际货币基金组织(IMF)执行董事会通过了《对成员国政策双边监督的决定》,以此替代1977年制定的《1977年汇率政策监督决定》。这是30年来国际货币基金组织首次对其汇率监督政策框架作出重大调整。此次调整中最引人注意的是新增了所谓的“第四原则”条款,即要求成员国确保其汇率政策不会引发“外部不稳定”。 此外,在对一国汇率政策评判的标准上,新监管政策中加入了“汇率偏离经济基本面”或“经常账户长期巨额赤字或盈余”的条款。如果IMF判定某个成员国的有关政策无论是造成汇率变动或阻止这种变动,还是“为了造成汇率低估的根本性汇率失调”,从而“增加净出口”,则该成员国就违反了第四条款。相比以往对于“汇率操纵”的严格定义,新规则令IMF更易于得出一国汇率政策失当的判断。——我简直懒得说这就是冲着中国来的。

6 师夷长技以购夷,中资金融走出去

5月,中国国家外汇投资公司以30亿美元外汇储备参股美国私募基金巨头黑石集团;7月,国开行出资22亿欧元认购巴克莱增发股份,约占巴克莱总股本3.1%;10月,工行收购南非标准银行20%股份,成为该行第一大股东;11月,平安保险集团以18.1亿欧元收购荷兰富通集团4.18%股份……关于中国金融业是怎样从一个打开国门迎接外来投资者的学徒身份转变为携了真金白银通过参股致力于快速成为一线玩家的,dvdv同学不久前有篇洗密文,有兴趣的同志可前往学习。

7 全球银行最大并购落定,国际金融或掀重组高潮

话说我当年曾经跟巴克莱北京代表处的某位jj通力合作搞过一个联合推介会,于是一直觉得这家银行很亲切,所以其在史上最大宗银行并购案——竞购荷兰银行中落败,我还是颇为伤心了一下。不过时值次贷多事之秋,焉知非福~苏格兰皇家银行、荷兰-比利时富通银行和西班牙桑坦德银行组成的联合财团以710亿欧元搞定此桩大手笔,亦开欧洲银行跨境重组先河。鉴于花旗银行、摩根斯坦利等国际金融大亨的股权最近均已易手,随着次贷危机的进一步发展,2008年金融界或可引发新一轮并购浪潮。

8.全球气候变暖 绿色能源倍受青睐

感觉中没有任何一年像07年这样世界和中国对环保问题都如此重视。联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC) 11月发布第四份全球气候变化评估报告指出,全球变暖不容置疑。12月,联合国气候变化大会在印度尼西亚巴厘岛举行,各方达成“巴厘岛路线图”,为人类下一步应对气候变化指引了前进方向。为遏制全球变暖,各国纷纷出台环保措施,包括温室气体减排,支持国际气候政策协议,以及一系列促进可再生能源发展的政策等。早在今年3月,巴西、美国、中国、印度、南非和欧盟等五国六方就宣布成立“国际生物燃料论坛”,致力于推广生物燃料等替代能源的研究和发展。中国与美国则于12月签署了扩大生物燃料生产与使用合作的备忘录。就连非洲的马里等地区,“生物石油”的概念和蓝图也是铺天盖地。而另一方面,对农作物能源化的研发和实验又引发大量愤怒反对声音。所谓人尚不饱,何喂汽车。联合国就生物能源发表了首部大型报告,报告称“酒精等生物燃料可以帮助减少全球变暖并为农村的穷人们创造就业机会,但是由于严重的环境问题以及为饥民制定的食品价格的上涨,生物燃料的好处可能将被抵销。”

9 “中国制造”经历风雨,苦练内功迎接挑战

这件事大家最熟悉了,我就不赘述了。《FT》近期关于中国海外投资的散兵游勇缺乏组织以及召回玩具滞留国内的报道都颇有内容,值得思量。在今后相当长的一个时期内,中国的首要任务都是在内外夹攻下被迫尽快寻找“世界最大制造工厂”后的下一个身份定位。

10 欧元战车强势走高,非洲法郎何去何从

事有一利必有一弊。非洲金融共同体法郎(FCFA,简称非洲法郎)自1945年与法郎和欧元先后挂钩以来为该区域经济的稳定及一体化贡献颇丰,但近十几年以来非郎被欧元拖着一路上扬,极大的影响了法郎区国家商品出口,以使这些国家心生思变。但是,与欧元的挂钩以及其背后法国政府的财政支持,是非洲法郎区得以避免通货膨胀这一非洲国家经济痼疾的法宝,并且使其对法国、欧洲乃至整个国际市场交易基本保持价格稳定。 可以想见,一旦脱钩,非郎区的经济格局必有一场不知熬不熬得过去的阵痛期。加之绑定欧元升值,毕竟还给严重依赖外国进口的非郎国家带来购买力增强的好处。何去何从,殊难选择。

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我要是就这么把这篇blog发回总部,估计有n个脑袋都掉了。。。不过本篇水文依然鸣谢互联网各处宏文,特别是《金融时报》的十大国际金融新闻。也感谢我的实习生同事们长期以来对各类新闻动态的编选分类。

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